2026 保險變貴了嗎？IFRS 17＋ICS 接軌後，宣告利率、預定利率、IRR 一次看懂
利變型保單的宣告利率不等於報酬率：宣告利率是滾存假設且逐期調整、預定利率是定價假設，IRR 才是真實年化報酬。試算示範：宣告 2.8% 的保單，第 6 年解約 IRR 可能是負的。搭配 2026 IFRS 17＋TW-ICS 接軌解讀商品為何改變。
分類：保單條款｜發布：2026-07-17｜更新：2026-07-17
「這張利變型的宣告利率有 2.8%，比定存高，很划算。」
這句話你一定聽過，它也是保險文宣最容易讓人誤會的一句。
2026 年是台灣保險業的制度大年：IFRS 17 與新一代清償能力制度 TW-ICS 同步上路，
商品設計正在轉向。越是這種時候，你越需要分清楚三個長得很像的東西：
預定利率、宣告利率、IRR。
三個利率，三種身分
| 名詞 | 它是什麼 | 它不是什麼 |
|---|---|---|
| 預定利率 | 保險公司定價時的假設：預期把你的保費拿去運用能有的報酬，預定利率越高、同樣保障的保費越便宜。契約成立後固定不變。 | 不是付給你的利息，你領不到「預定利率」。 |
| 宣告利率 | 利變型保單的保單價值滾存假設，由保險公司逐月或逐年宣告，不保證、會隨市場調整。 | 不是保證報酬，也不是以你繳的每一塊錢計算（見下方）。 |
| IRR（內部報酬率） | 把你實際繳的每一筆錢和實際拿回的錢放進時間軸算出的真實年化報酬。 | 不會出現在文宣上，要自己算（或用工具算）。 |
關鍵在於：宣告利率滾存的對象是「保單價值準備金」，而不是你繳的保費總額。 你的保費要先扣掉附加費用（行政、通路成本）與保障成本，剩下的才進入滾存。 所以就算宣告利率一直維持不變，你的 IRR 也永遠低於宣告利率，尤其在前幾年。
用一個試算看清楚（全部為假設情境）
假設一張利變型壽險：年繳 10 萬、繳費 6 年，宣告利率假設全程維持 2.8%， 解約金假設為第 6 年末 58 萬、第 10 年末 66 萬、第 20 年末 82 萬（示意用，各商品不同）：
| 解約時點 | 共繳 | 拿回（假設） | 真實 IRR |
|---|---|---|---|
| 第 6 年末（剛繳完） | 60 萬 | 58 萬 | -0.97%（還是負的） |
| 第 10 年末 | 60 萬 | 66 萬 | 1.28% |
| 第 20 年末 | 60 萬 | 82 萬 | 1.91% |
看到了嗎？宣告利率假設 2.8% 不變，這張保單的 IRR 卻是：前幾年是負的、十年才轉正、二十年還追不上宣告利率。 這不是這張保單「騙人」，是宣告利率與 IRR 本來就是兩件事。 判讀重點只有一個：看解約金表算 IRR，不要看文宣上的利率。 （費率表與解約金表怎麼讀，看 官方費率表判讀。）
2026 接軌：IFRS 17 與 TW-ICS 改變了什麼
2026 年 1 月 1 日起，台灣保險業同步接軌兩個國際制度：
- IFRS 17（保險合約會計準則）：保險負債改用現時利率評價，保單賺不賺錢攤在陽光下，賣「高保證利率、低價搶市」的商品會直接反映成財報負擔。
- TW-ICS（新一代清償能力制度）：資本要求對「長年期高利率保證」更敏感，公司持有這類商品要準備更多資本。
對你的實際意義：
- 商品結構轉向：長期保證利率型的商品變得對保險公司昂貴，市場自然往「保障型」與「利率變動型（風險部分轉由保戶承擔）」移動。
- 「快停售、要漲價」話術會變多：制度轉換期正是促成話術的旺季。商品調整是趨勢方向沒錯，但個別商品會不會漲、何時停售，以保險公司正式公告為準，別因為恐慌買了不合需求的東西。
- 宣告利率的競爭會更受檢視：利變型商品為了維持宣告水準，投資策略與公司體質的差異會放大，「哪家宣告高就買哪家」是最危險的選法。
給業務員：用誠實贏過話術
2026 年最好的促成不是「要漲價了快買」，是把這篇的表格拿給客戶看： 「宣告利率不是報酬率，我幫你算這張的真實 IRR。」 敢把 IRR 算給客戶看的業務員，等於在幫客戶擋掉所有誇大話術， 這種誠實人設建立起來，接軌帶來的每一波商品調整，客戶第一個想問的人都會是你。
延伸閱讀
資料來源：金管會保險局「IFRS 17 與新一代清償能力制度接軌專區」及相關新聞稿；IRR 試算為本文假設情境（宣告利率與解約金皆為示意），各商品以條款與解約金表為準。本文不構成投保或解約建議，不推薦特定商品，亦不預測任何商品之價格或停售時點。
常見問題
宣告利率和預定利率差在哪？
預定利率是保險公司定價時的報酬假設，契約成立後固定，決定保費高低，你領不到它；宣告利率是利變型保單的保價金滾存利率，由公司逐月或逐年宣告、不保證、會隨市場調整。兩個都不是你的實際報酬率。
宣告利率 2.8% 的保單，我的報酬就是 2.8% 嗎？
不是。宣告利率滾存的是保單價值準備金，你繳的保費要先扣附加費用與保障成本才進入滾存。以年繳 10 萬繳 6 年、宣告利率假設 2.8% 的情境試算：第 6 年末解約 IRR 可能是負的，第 20 年也只有約 1.9%，永遠低於宣告利率。
IRR 是什麼？怎麼算自己保單的 IRR？
IRR（內部報酬率）是把你實際繳的每筆保費和實際拿回的錢放進時間軸算出的真實年化報酬。做法是拿保單的解約金表，把各年度現金流輸入 Excel 的 IRR 函數或試算工具，就能看到每個時點解約的真實報酬率。
IFRS 17 和 TW-ICS 是什麼？跟我有關嗎？
兩個 2026 年 1 月 1 日起同步上路的制度：IFRS 17 讓保險負債用現時利率評價、保單損益透明化；TW-ICS 提高對長年期高利率保證商品的資本要求。對保戶的影響是商品結構轉向保障型與利率變動型，長期保證利率的商品會越來越少。
2026 年保險真的會變貴嗎？該趕快買嗎？
制度接軌確實讓「高保證利率」商品對保險公司變貴，市場方向是往保障型與利變型移動，但個別商品會不會調價、何時停售，以保險公司正式公告為準。因為「快漲價」的恐慌買下不合需求的商品，通常比晚一點買更虧。
利變型保單該挑宣告利率最高的嗎？
不建議。宣告利率不保證、可以調降，公司為了衝高宣告利率可能採取較積極的投資策略。比較合理的做法是看解約金表算 IRR、看公司的宣告紀錄是否穩定，再對照自己的資金用途與持有年期。